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基金TMT-投资者最好关注这些基金经理或者基金公司在TMT行业投资能力

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博時基金:2019年下半年以來科技板塊持續走強,本質反映的是一些確定性的產業趨勢正在進入加速兌現期。觀察到市場情緒因5月初貿易戰的突然加劇而跌入谷底,但隨後市場開始認識到科技板塊的發展已經進入不可逆的階段,其中尤其以5G和國產化兩條主線最為突出。科技板塊眾多業績超預期的公司近兩個季度的經營數據則進一步強化了市場對這一輪科技創新的認同。展望未來,2020年大概率將成為新一輪科技創新期的元年,屆時隨着5G建設的大規模鋪開,硬件端和應用端的創新將不斷湧現。雖然當下科技板塊的估值處於階段性高位,但未來隨着科技創新周期的加速發展,能夠持續兌現業績的龍頭公司依然值得期待。

廣發基金:從細分的硬件板塊來看,我們更加看好半導體領域;軟件的話更看好雲計算領域;同時涵蓋硬件和軟件的板塊來看,更看好自主可控領域,以華為公司為例,過去華為手機的供應鏈大部分來自美國廠商,但在去年中興事件之後,華為已經開始將產業鏈向國內轉移,而且這種國產替代的進程正在加速,這利好於自主可控領域。

本文首發於微信公眾號:中國基金報。文章內容屬作者個人觀點,不代表和訊網立場。投資者據此操作,風險請自擔。

周志敏:看好5G設備和終端相關的板塊,看好新興的物聯網大行業,最近火爆的TWS耳機就屬於我理解的物聯網這個大板塊,我看好自主可控產業鏈,尤其看好其中的半導體行業。

此外,布局這類產品還需要注意風格轉變。曾有一隻科技主題基金,布局金融股因此表現較好,但是今年卻表現一般,凈值出現虧損。投資者一定要注意,市場風格千變萬化,即使基金經理也很難把握住每一次風格轉換,最好選擇風格較為穩定的基金經理所管理的基金。因此,投資者最好長期關注這類基金的行業配置、前十大重倉股等情況,了解基金經理的投資風格。

據中國基金報記者統計,目前以TMT行業為主要投資標的基金較多,包括主動管理型基金和指數型基金。目前TMT行業指數ETF主要有景順長城中證TMT150ETF及其聯接基金、招商深證TMT50ETF及其聯接基金、信誠中證TMT產業基金、泰康中證港股通TMT主題基金、國泰深證TMT50分級基金基金等。這些基金今年以來平均收益率超過40%,表現不俗。相對來說,ETF完全跟蹤指數走勢,能最大限度受益於TMT行業的上漲,而且二級市場交易非常靈活,手續費也較低。

廣發基金:我們認為現在是布局TMT行業的較好時點。從去年以來國際國內形勢發生深刻變化的背景下,TMT行業中的自主可控領域受到了更高程度的關注,業內也有把2019年定義為自主可控的元年,我們認為自主可控在未來3~5年內,還會經歷一個黃金髮展期。

博時基金:從海外成熟國家和成熟市場的經驗來看,科技行業在資本市場中的佔比將會持續提升。以美股為例,科技板塊的市值佔比超過20%,而A股市場TMT板塊市值佔比僅10%;現階段A股市場中的TMT板塊呈現波動率高的特徵,除交易因素之外,也與我國現階段科技產業的周期變化特徵和上市公司的產業地位相關。未來隨着A股中湧現更多的能夠推動產業發展的一線科技公司,TMT板塊的長期投資價值將進一步得到顯現。

綜合來看,這些投資人士認為,伴隨着科技潮流奔涌,給TMT帶來較好的機遇,目前正是布局好時機,尤其看好以5G和國產化兩條主線相關板塊。

布局TMT基金有技巧TMT究竟代表啥?其實TMT是Technology、Media、Telecom三個詞的縮寫,代表科技、媒體和通信。目前市場對科技、通信等領域非常追捧,投資者要布局相關主題或者指數基金,需要注意背後技巧。

中國基金報記者 方麗TMT(科技、媒體和通信)領域一度曾是市場熱捧的對象,2015年後沉寂幾年,今年又出現行情,究竟明年行情會否持續,背後存在哪些投資機會,應該如何布局為宜?中國基金報記者專訪了博時基金投研人員、廣發基金TMT行業研究員、創金合信科技成長主題基金經理周志敏來共同探討這一問題。

具備長期投資價值中國基金報記者:TMT行業具有長期投資價值么?

廣發基金:TMT領域的公司盈利波動比較大,普通投資者在判斷公司的長期投資價值方面存在着一定的難度,還是建議大家購買TMT行業基金,儘可能降低投資風險。

周志敏:我看好當前時點TMT行業的投資價值,也認為當前是較好的布局時間點。理由是5G周期的啟動和漸入佳境,會帶來產業鏈上點線面的盈利機會,TMT當中的通信和電子相關的設備產業鏈,、終端產業鏈順着產業周期,明年盈利水平有望超過今年,而在5G網絡建設和終端銷售起量之後,計算機、傳媒板塊有望興起新的應用服務和商業模式。我們看到,9月下旬以來科技股總體上處在調整當中,甚至一些三季報業績不錯的公司在公布了業績之後也發生了回調。我們認為主要是投資者認為明年業績不確定,因而估值回調,其實,當前的回調提供了布局的合適時機。

看準行業空間大龍頭公司中國基金報記者:普通投資者如何布局TMT領域,有哪些風險?

周志敏:隨着人類生活水平的提高,在傳統衣食住行需求得到滿足的情況下可能會追求更多的信息消費。另外,TMT行業在改造傳統行業方面也從來沒有停止過腳步。當然,TMT是一個大行業,裏面又分成很多細分的行業,在投資的時候需要根據具體情況而論。

不過,投資上需要注意產品差異,這些產品跟蹤指數並不一致,比如景順長城中證TMT150ETF跟蹤中證TMT150,而招商深圳TMT50ETF、國泰深證TMT50等跟蹤深圳TMT50指數,所跟蹤指數指數成分股差距較大。此外,建議布局交易量活躍的品種,價格與凈值的偏離度相對較小,更適合投資者參与。

博時基金:2020年科技板塊中圍繞5G將湧現出更多的創新主題;例如5G手機能否帶動新一輪的換機潮;VR/AR等新硬件設備是否將於2020年湧現;雲遊戲能否為遊戲行業創造新的發展機遇。這些主題都值得投資者在今後一年重點關注。

廣發基金:TMT行業的長期投資價值毋庸置疑。從長遠來看,科學技術始終是推動人類社會發展進步的核心源動力之一,與之相關的TMT行業必然也具備長期投資價值。

博時基金:科技板塊的產業特徵是周期迭代較快,影響變量繁雜,因而對於投資者的知識儲備的要求較高。投資者若不能及時察覺產業變遷的脈絡,則往往會陷入價值陷阱。因而對於普通投資者而言,穩健的投資策略是選擇已經證明過自己的細分行業龍頭公司。現階段而言,龍頭企業憑藉資源稟賦的優勢使得馬太效應不斷增強,強者恆強。

目前是布局好時機中國基金報記者:科技潮流引領TMT板塊走強,如何看待TMT行業的投資價值?現在較好布局時間點么?

周志敏:TMT的特點是細分行業和個股眾多,普通投資者進行研究需要有一定的科學素養和對新概念的學習熱情和能力,在投資時還需要對價值和主題兩類個股有一定的分辨力以及掌握對應的投資方法。風險方面,一方面容易因為關注和研究不夠錯失主題性的投資機會,另一方面容易混淆主題和價值投資而追高。個人建議普通投資者如果要參与的話,盡量布局那些自己看得懂的、未來市場空間大且當前處於快速成長期的公司。

而圍繞着TMT行業做文章的主動型基金,考察重點是基金經理的選股、擇時能力。布局一些風格靈活的績優基金,沒準可「賺的時候大賺,虧的時候少虧」。目前也有一些基金如添富移動互聯基金、滙豐晉信科技先鋒等產品布局TMT較多。

5G相關板塊最看好中國基金報記者:在TMT領域中,最看好哪些板塊或者行業?

需要指出的是,行業和股票配置決定了主動管理型TMT主題基金的業績。但這一布局的核心點是基金經理人選,投資者最好關注這些基金經理或者基金公司在TMT行業投資能力,最好辦法是選擇長、中、短期業績都優秀的產品。

今日关键词:国医大师张琪逝世